23 - فارق السعر بين البيع والشراء

وهو المصدر الأساسي لدخل شركات الوساطة .

هل قمت يوماً بالذهاب إلى أحد محلات الصرافة لاستبدال عملتك المحلية والحصول على دولار مثلاً ؟

لنفترض أن لديك ريال سعودي وأردت أن تشتري دولار من أحد محلات الصرافة فمالذي يحدث ؟

عندما تذهب إلى محلات الصرافة وتسأله عن سعر الدولار مقابل الريال سيسألك : بيع أم شراء ؟

أي أنه يقصد أن يعرف : هل لديك دولار وتريد أن تبيعه وتحصل على ريال أم لديك ريال وتريد أن تشتري الدولار ؟

فإذا سألته عن الحالتين سيقول لك مثلاً :

سعر الدولار مقابل الريال السعودي الآن : بيع : 3.65   شراء : 3.50

فماذا يعني ذلك ؟

يعني لو كان لديك ريال وأردت شراء دولار فسيبيعك الدولار على أن تدفع مقابله 3.65 ريال .

أما لو كان لديك دولار وأردت شراء ريال ستحصل مقابل كل دولار على 3.50 ريال .

أي سيبيعك الدولار بسعر 3.65 ريال مقابل كل دولار .

وسيشتري الدولار بسعر 3.50 ريال تحصل عليها مقابل كل دولار .

وقد تسأل لماذا هناك فارق في السعر بين البيع والشراء ؟

وذلك لأن هذا الفارق هو الفائدة التي يحصل عليها الصراف .

فلماذا يوفر لك الدولار ويأخذ منك الريال إن لم يستفد من ذلك ؟

سيستفيد من ذلك عندما يشتري الدولار من الآخرين بسعر 3.50 ريال ويبيعه للآخرين بسعر 3.65 ريال .

فهو يستفيد إذا : 3.56 – 3.50 = .15  ريال على كل دولار يبيعه , وبما إنه يبيع ويشتري كميات كبيرة من كثير من الناس فسيصبح هذا الفارق البسيط مبلغاً كبيراً .

يسمى هذا الفارق بين سعر البيع والشراء لعملة ما spread .

وشركات الوساطة بالمتاجرة بالعملة ستتعامل معك كما يتعامل الصراف تماماً .

ستبيعك العملة بسعر وتشتريها منك بسعر أقل قليلاً ويكون هذا الفارق هو ربحها .

لذلك عندما تتاجر بالعملات ستجد أن أسعار أي عملة تأتي بأزواج : سعر للبيع و سعر للشراء .

فمثلاً : سيكون سعر اليورو مقابل الدولار EUR /USD = .9500-9505

أي لو كان لديك يورو وتريد بيعه لها وتشتري – تحصل على – الدولار , فستشتريه منك وتدفع لك .9500$ .

أما لو كنت تريد أن تشتري اليورو وتبيع – تدفع – الدولار , فعليك أن تدفع مقابل كل يورو .9505$ .

أي بفارق .0005 $ سيكون هو هامش ربحها .

يسمى سعر شراءك للعملة ASK

يسمى سعر بيعك للعملة  BID

وستكون طريقة عرض السعر شبيهة بالتالي : 

                                                BID                  ASK

EUR/USD                             .9800                 .9805

GBP/USD                             1.5235               1.5240

USD/JPY                              123.25               123.30

USD/CHF                             1.4828               1.4833

جدول (1)

فما معنى ذلك ؟

السعر كما تعلم : هو المبلغ المطلوب دفعه من العملة الثانية للحصول على وحدة واحدة من العملة الأساس .

ASK : تعني إنها تطلب منك أن تدفع .9805$ للحصول على يورو واحد , أي أنها ستبيعك اليورو بسعر .9805 $

BID : تعني أنها تعرض عليك مبلغ .9800 $ لتحصل منك على يورو واحد , أي أنها تشتري منك اليورو بسعر .9800 $

إذاً

ASK : هو السعر الذي ستشتري فيه أنت العملة الأساس وتبيع – تدفع – العملة الثانية .

BID : هو السعر الذي تبيع فيه أنت العملة الأساس وتشتري – تحصل على – العملة الثانية .

تلاحظ هنا أن الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء وفي كل العملات هو 5 نقاط .

أي أن : SPREAD = 5 POINTS

فلو فرضنا أنك اشتريت 1000 يورو على حسب الأسعار المذكورة في الجدول (1) ستدفع مقابله 980.5$

ولو أنك قمت ببيع ال1000 يورو هذه فوراً فأنت لن تبيعها بنفس السعر الذي اشتريتها به , بل ستحصل مقابله على 980$ وتكون بذلك قد خسرت .5$ .

هذا الفارق هو فائدة شركة الوساطة تماماً كفائدة الصراف .

فأسعار العملات في تغير دائم ارتفاعاً وانخفاضاً ولكن دائماً هناك يظل فارق خمس نقاط بين سعر الشراء وسعر البيع , وهذا الفارق هو ربح ثابت لشركة الوساطة .

ولنأخذ أمثلة :

مثال1

لنفترض إنك نظرت إلى لوحة الأسعار في محطة العمل ووجدتها بالشكل التالي :

                                     BID                     ASK

EUR/USD                   .9800                     .9805

ولكنك تتوقع أن سعر اليورو سيرتفع 60 نقطة قريباً وسيصل إلى EUR/USD = .9860

فماذا ستفعل ؟

الجواب :

نحن نتوقع لسعر اليورو أن يرتفع فسيكون علينا إذاً أن نشتري يورو لنبيعه فيما بعد بسعر مرتفع .

سيكون السعر الذي سنشتري به اليورو الآن هو .9805 لأنه سعر الشراء .

حيث أن ASK هو السعر الذي سنشتري به العملة الأساس ونبيع به العملة الثانية , والعملة الأساس هو اليورو دائماً مقابل الدولار .

إذاً سنشتري 1 لوت يورو بسعر .9805

فإذا صدقت توقعاتك وارتفع سعر اليورو قد تنظر إلى لوحة الأسعار في محطة العمل بعد فترة من الوقت فتجد سعر اليورو كالآتي :

                               BID           ASK

EUR/USD             .9870          .9875

أنت الآن لديك يورو وتريد أن تبيعه بسعر أعلى من سعر الشراء فعندما تنظر إلى السعر أعلاه ستجد أن سعر البيع ( أي السعر الذي تبيع أنت به ) هو .9870

لأن BID هو السعر الذي تبيع به أنت العملة الأساس وتشتري العملة الثانية , وأنت لديك يورو وتريد أن تبيعه , واليورو دائماً هو العملة الأساس .

ولو كنت تريد أن تشتري اليورو بدلاً من أن تبيعه ستشتريه بسعر .9875 لأنه السعر الذي تشتري به العملة الأساس .

إذا ستبيع ال 1 لوت يورو الذي لديك بسعر .9870 بأن تأمر الشركة بالبيع عندما يصل السعر لهذا الحد .

لقد اشتريت 1 لوت بسعر .9805 وبعته بسعر .9870  وبذلك حققت ربحاً = 65 نقطة ربحاً .

أي أنك ربحت 650$ لو كنت تتاجر في حساب عادي أو 65$ لو كنت تتاجر في حساب مصغّر .

مثال2

لنفترض أنك نظرت إلى لوحة الأسعار ووجدت سعر الين كالآتي :

                          BID                     ASK

USD/JPY          123.50                   123.55

فلو أردت شراء الين الآن بأي سعر ستشتريه ؟

الجواب :

تذكر أن ASK : هو السعر الذي تشتري أنت فيه العملة الأساس وتبيع العملة الثانية .

      وأن BID : هو السعر الذي تبيع أنت فيه العملة الأساس وتشتري العملة الثانية .

وتعلم دائماً أن الدولار هو العملة الأساس أمام الين والفرنك .

فعندما تريد أن تشتري الين ( العملة الثانية ) وتبيع الدولار ( العملة الأساس ) فإن سعر الشراء سيكون أسفل BID .

فإن سعر الشراء سيكون هو 123.50 .

هل سبب لك ذلك بعض الارتباك في الفهم ؟!!

لا بأس يمكنك أن تأخذ مبدئياً القاعدة العامة التالية :

قاعدة عامة

عند الرغبة بشراء اليورو أو الجنيه تأخذ سعر ASK .    

عند الرغبة ببيع اليورو أو الجنية تأخذ سعر BID .

 وعلى العكس من ذلك ..

عند الرغبة بشراء الين أو الفرنك تأخذ سعر BID .

عند الرغبة ببيع الين أو الفرنك تأخذ سعر ASK .

وببعض المران ستصبح الأمور في غاية الوضوح بالنسبة لك .  

ولنأخذ مزيد من الأمثلة :

مثال3 :

لنفرض أن سعر الفرنك على لوحة الأسعار كالآتي :

                              BID               ASK

USD/CHF             1.4825            1.4830

وتوقعت أن سعر الفرنك سيرتفع 50 نقطة في المستقبل , فماذا ستفعل ؟

الجواب :

نتوقع أن سعر الفرنك سيرتفع مقابل الدولار أي أن سوق الفرنك صاعد , إذاً سنشتري الفرنك بالسعر الحالي على أمل بيعه لاحقاً بسعر أعلى .

عند شراء الفرنك سنشتريه بسعر BID لأنه السعر الذي نبيع فيه العملة الأساس ونشتري العملة الثانية , والعملة الثانية هي الفرنك .

سنشتري الفرنك بسعر 1.4825 .

مثال4 :

لنفترض أن سعر الجنية مقابل الدولار الآن كالآتي :

                                BID                  ASK

GBP/USD              1.5235                1.5240

وتوقعت أن سعر الجنية سينخفض 80 نقطة , ماذا ستفعل ؟

الجواب :

نتوقع أن سعر الجنية سينخفض مقابل الدولار أي أن سوق الجنية هابط , إذاً سنقوم ببيع الجنية بالسعر الحالي على أمل أن نعيد شراءه لاحقاً بسعر أقل ونحتفظ بالفارق كربح .

عندما نريد أن نبيع الجنية الآن سنبيعه بسعر BID لأنه السعر الذي سنبيع فيه العملة الأساس وهي الجنية , سنبيع الجنية بسعر 1.5235 .

مثال 5 :

لنفترض أن سعر الين مقابل الدولار على لوحة الأسعار الآتي :  

                              BID                     ASK

USD/JPY            122.08                  122.13

وتوقعت أن سعر الين سينخفض , فماذا ستفعل ؟

الجواب :

نتوقع أن سعر الين سينخفض مقابل الدولار , إي أن سوق الين هابط .

إذاً سنبيع الين .

عندما نريد بيع الين سنبيعه بسعر ASK لأنه السعر الذي نشتري فيه العملة الأساس ونبيع فيه العملة الثانية , والعملة الثانية هي الين .

سنبيع الين بسعر 122.13    .

كما ذكرنا إنه في كل الحالات ومهما تغيرت أسعار العملة هناك فرق ثابت بين سعر البيع وسعر الشراء وهو ما يسمى SPREAD .

وتختلف الشركات فيما بينها بتحديد ال SPREAD فمنها ما يحدده ب 5 نقاط ومنها ب 4 نقاط ومنها ب 8 نقاط .

وعلى كل حال فإن الأغلبية العظمى من شركات الوساطة يكون ال SPREAD لديها = 5 نقاط .

ولا نجد مبرراً للتعامل مع شركة يكون ال SPREAD لديها أكثر من ذلك .